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上证报中国证券网讯(记者田甜)随着上半年汽车行业“成绩单”出炉，车市的结构性分化愈发明显。
中国汽车工业协会日前发布的行业运行数据显示，今年上半年国内汽车销量992.1万辆，同比下降21.1%，燃油车市场份额进一步收缩。与国内市场需求走弱态势形成鲜明对比的是，汽车出口延续高增长，上半年出口量首次突破500万辆大关，达509.6万辆，同比增长65.3%，其中新能源汽车出口同比增长1.2倍，成为产业增长的核心引擎，
“‘内冷外热’的反差，反映出我国汽车产业的增长支撑结构正发生变化。”在近日举办的长春国际汽车博览会上，多位行业专家、车企负责人表示，在国内市场进入平台调整期的背景下，海外市场成为稳定产业大盘的重要支撑。新能源汽车凭借全产业链竞争优势加速全球渗透，既为外贸稳增长注入了新动能，也为产业技术迭代、盈利调整赢得了时间窗口，开辟了汽车产业转型升级的第二增长曲线。
实盘股票配资内需存量博弈加剧销量利润双重承压
从单月数据看，6月国内车市仍处调整区间。中汽协数据显示，6月国内汽车销量177.3万辆，同比下降23.3%。其中传统燃油车国内销量65.4万辆，同比下降45%。
在市场收缩的背景下，压力直接传导至企业经营端。进入7月业绩预告期，赛力斯、广汽集团、江淮汽车等多家上市车企发布半年度预亏公告。其中赛力斯预计上半年净亏损15亿元至18亿元，去年同期为盈利29.41亿元，同比由盈转亏。从已披露数据看，即便销量保持正增长的车企，也普遍面临“量增利减”的困境。
“当前汽车制造业行业利润水平处于历史低位，汽车整车制造的利润率只有1.5%。”中国汽车工业协会副秘书长陈士华对记者表示，尽管行业遏制恶性价格战的举措已取得一定成效，但需求端疲软仍制约价格修复的稳定性，利润正在向产业链两端“分流”。
陈士华进一步拆解了利润收缩的核心原因：一方面，智能电动化转型重塑了产业链利润分配，上游电池、车规芯片、智能化解决方案供应商占据了更多价值链份额。今年以来碳酸锂、存储芯片等核心原材料价格反弹，进一步压缩了整车盈利空间；另一方面，终端营销投放与内容传播成本大幅上升，整车企业同时承受研发投入高企与终端价格战的双重挤压。
中国电动汽车百人会理事长张永伟将当前行业的核心矛盾概括为“供强需弱”。他表示，当前国内有80余家整车企业、230余家工厂，年均推出上千款新车型，技术迭代速度全球领先，但需求端已难以支撑过往的高速增长。
“过去依靠财政刺激拉动消费、降价让利换份额、规模扩张驱动增长的三大传统模式，现在已经难以为继。行业需要正视的是，平稳增长将成为未来发展的常态。”张永伟说。
出口稳盘效应凸显新能源扛起增长大旗
影响经营业绩的主要因素(1)新能源汽车行业高景气度：下游市场需求持续增长，带动公司产品订单量显著提升;(2)核心产品收入快速增长：公司控制盒、继电器等核心产品销售收入同比增速较快，盈利能力增强;同时，公司在大科学工程及其它新兴应用领域的核心器件业务实现较大突破，相关产品的顺利交付成为利润增长的新增动力;(3)成本与费用管控优化：降本增效的效应显现，运营效率提升，进一步推动净利润增长。
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与国内市场“寒意”相比，海外市场为行业打开了增长空间，成为对冲内需下滑、稳定行业大盘的核心支撑，其中新能源汽车是出口增长的主力引擎。
今年上半年，我国新能源汽车出口235.5万辆，占汽车出口总量的比重提升至46.2%。其中6月当月新能源汽车出口52.3万辆，同比增长1.6倍，单月出口占比首次超过燃油车，成为出口第一大品类。海关总署近日发布的外贸数据显示，上半年我国电动汽车出口同比增长68.7%，是绿色出行产品中增长最快的品类之一。
从企业表现看，头部车企的海外贡献度持续提升。比亚迪上半年海外交付量同比翻倍，占总销量比重超40%，有效对冲了内需波动；吉利、奇瑞、上汽等企业凭借多年的海外布局，在燃油车与新能源赛道同步保持出口高增长。此外，外资品牌也将中国工厂作为全球出口基地，特斯拉上海工厂6月交付量超过8.9万辆，创下年内新高。
“中国汽车已形成多元化的出口市场格局，有效对冲单一区域政策风险。”陈士华介绍，欧洲仍是中国新能源汽车出口的核心市场，德、英、法等国的中国品牌渗透率持续提升；东南亚、中东、拉美等新兴市场增长最快，其中东南亚因人口基数大、新能源政策友好，成为车企海外建厂的首选区域；依托“一带一路”合作，俄罗斯、中亚、非洲市场也在稳步拓展。
配套层面，地方政府也在加快搭建出海支撑体系。海南、广东等地近期陆续成立汽车出海产业联盟，开通整车出口绿色通道，从港口物流、通关便利化、跨境金融、海外合规服务等多个维度完善配套，推动本土车企与供应链企业抱团出海。张永伟判断，今年中国汽车全年海外销量有望突破1000万台，占国内总销量的三分之一左右。
出海下半场从“走出去”到“走进去”
随着出口规模向千万级迈进，传统整车贸易模式的短板也在显现。多位专家和业内人士提醒，“出海热”背后，仍存在不容忽视的挑战和风险，中国汽车全球化正从“走出去”向“走进去”的关键阶段过渡。
陈士华将当前汽车出海面临的核心挑战归纳为四个方面：一是贸易壁垒持续升级，欧盟反补贴税、碳关税、电池法规层层加码，企业合规成本大幅上升；二是地缘冲突推高物流风险，航线运营全面收缩、海运价格翻倍、运输周期拉长；三是行业内卷有向海外外溢的趋势，部分区域出现同质化低价竞争；四是海外产业链配套短板明显，核心零部件对外依存度较高，成本优势的可持续性面临考验。
“海外营收占比越来越高，但资金回流不畅，一旦区域市场出现波动，企业经营风险会明显放大。”陈士华特别提到，当出口规模从每年几百万辆向千万级迈进时，海外资金回笼、外汇管制、跨境融资带来的经营风险也需要企业提前防范。
挑战之下，产业升级的路径也逐渐清晰。张永伟建议，未来出海可分层推进三条核心路径：一是加快本地化生产布局，从“在中国造卖全球”转向“在当地造服务当地”，深度融入当地产业生态；二是输出国内成熟的数字化服务能力，把汽车销售、维保、金融等数字化体系复制到海外，开辟新的利润增长点；三是探索场景化出海，以汽车为载体整合能源、出行、物流资源，输出整体解决方案。
在张永伟看来，随着出海模式从单一产品贸易向全产业链生态输出升级，叠加国内促消费政策落地，中国汽车产业有望在内外双循环的支撑下，逐步构建起可持续的全球竞争力。
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